第二部分 分章习题强化训练

第1章 财务管理基本原理

考情分析

本章主要包括财务管理的基本理论和基础知识，在最近3年考试中，分值维持在2分左右，考试题型均为客观题，通常难度不大。从历年考试的情况来看，本章属于非重点章节。

知识导读

历年真题

一、单项选择题

1. 【2014年真题·试卷Ⅰ】在股东投资资本不变的情况下，下列各项中能够体现股东财富最大化这一财务管理目标的是（ ）。

A.利润最大化 B.每股收益最大化 C.每股股价最大化 D.公司价值最大化

2. 【2014年真题·试卷Ⅱ】以下有关财务管理“引导原则”的表述中，错误的是（ ）。

A.引导原则可以帮你找到最优方案 B.引导原则可以帮你避免最差行动

C.引导原则可能让你重复别人的错误 D.引导原则可以帮你节约信息处理成本

3. 【2013年真题】公司在进行财务决策时，不考虑沉没成本，这体现了财务管理的（ ）。

A.有价值的创意原则 B.期权原则

C.净增效益原则 D.比较优势原则

4. 【2012年真题】公司的下列财务活动中，不符合债权人目标的是（ ）。

A.提高利润留存比率 B.降低财务杠杆比率

C.发行公司债券 D.非公开增发新股

二、多项选择题

1. 【2014年真题】下列金融工具中，属于固定收益证券的有（ ）。

A.固定利率债券 B.浮动利率债券 C.可转换债券 D.优先股

2. 【2013年真题】下列在货币市场中交易的金融工具有（ ）。

A.银行承兑汇票 B.期限为3个月的政府债券

C.期限为12个月的可转让定期存单 D.股票

历年真题答案及解析

单项选择题答案速查表

多项选择题答案速查表

一、单项选择题答案及解析

1.C〖解析〗本题考查的是财务管理目标的知识。在股东资本不变的情况下，股价的升降变动代表了投资者对公司股权价值的客观评价：股价下降，反映了股东财富的减损；股价上升，反映了股东财富的增加。故本题选择选项C。

【易错警示】注意体现“股东财富最大化”这一财务管理目标的指标—每股股价最大化，其前提条件是股东投资的资本不变。

2.A〖解析〗本题考查的是财务管理的“引导原则”。“引导原则”指的是当所有的办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。不能将“引导原则”和“盲目模仿”相混淆，它只在两种情况下适用：一是认识能力有限，理解存在局限性，找不到最优的解决方法；二是寻找最优方案的成本过高，虽然引导原则不能找到最优的方案，但是却可以避免采取最差的行动，属于次优化准则。故本题选择选项A。

【易错警示】“引导原则”是一个次优化准则，其最差的结果是模仿了别人的错误，最好的结果是得出近似最优的结论。

3.C〖解析〗本题考查的是财务管理原则的知识。净增效益原则的应用有两个，一是差额分析法；二是沉没成本概念。故本题选择选项C。

4.C〖解析〗本题考查的是债权人的目标。对债权人而言，其目标在于到期收回本金并获得约定的利息收入，选项C发行新债券会导致旧债券的价值下降，损害了旧债权人的利益，不符合其目标。故本题选择选项C。

二、多项选择题答案及解析

1.ABD〖解析〗本题考查的是固定收益证券的知识。所谓固定收益证券，指的是能够提供固定的或者能够根据固定的计算公式计算出来现金流的证券，可转换债券不属于固定收益证券，属于衍生证券，所以选项C不选。故本题选择选项A、B、D。

【易错警示】浮动利率债券的利率虽然是浮动的，但是其规定有明确的计算方法，所以浮动利率债券也属于固定收益证券。

2.ABC〖解析〗本题考查的是货币市场金融工具的类型。金融市场可以分为资本市场和货币市场。资本市场指的是期限在1年以上的金融资产交易市场，交易工具主要包括公司债券、股票、银行长期贷款和长期政府债券；货币市场指的是短期债务工具的交易市场，交易的证券期限不超过1年，交易工具主要包括短期国债、商业票据、大额可转让存单和银行承兑汇票等。故本题选择选项A、B、C。

【易错警示】首先要区分货币市场和资本市场，然后区分货币市场和资本市场各自的金融工具类型。

全真模拟试题

一、单项选择题

1.在金融市场中，最主要的资本提供者是（ ）。

A.居民 B.公司

C.政府 D.银行、证券公司等金融机构

2.下列各项中，最能反映实现股东财富最大化目标程度的指标是（ ）。

A.每股收益 B.每股股利

C.每股股权市场增加值 D.每股净资产

3.自利行为原则依据的是（ ）。

A.理性经济人假设

B.投资组合理论

C.分工理论

D.商业交易中至少涉及两方，交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的

4.下列关于金融市场的表述中不正确的是（ ）。

A.金融市场交易的对象主要是证券

B.金融交易是使用权和所有权的同时转移

C.大多数金融交易只是货币资金使用权的转移

D.金融市场与普通的商品市场类似，是一种交换商品的场所

5.按照证券的不同属性，可以将金融市场分为（ ）。

A.一级市场和二级市场 B.货币市场和资本市场

C.场内市场和场外市场 D.债务市场和股权市场

6.下列属于金融市场的基本功能的是（ ）。

A.调解经济功能 B.节约信息成本 C.资本融通功能 D.价格发现功能

7.相较于将每股收益最大化而非利润最大化作为企业财务管理目标的优点在于（ ）。

A.考虑了投资的风险价值 B.考虑了资金的时间价值

C.反映了投入资本和收益之间的对比关系 D.有利于降低公司投资风险，提高投资效率

8.债权人为了防止其自身的利益受到伤害，通常采取的措施不包括（ ）。

A.规定贷款的用途 B.限制发行新债的数额

C.激励 D.提前收回贷款

9.保持金融资产的流动性是货币市场的主要功能，以下属于货币市场工具的是（ ）。

A.股票 B.短期国债 C.银行长期贷款 D.公司债券

10.财务管理最基础性的理论是（ ）。

A.价值评估理论 B.现金流量理论 C.资本结构理论 D.投资组合理论

11.下列有关财务管理职能的表述中不正确的是（ ）。

A.财务决策和财务计划是财务预测和财务分析的延续

B.财务计划和财务预测是财务分析和财务决策的基础条件

C.为财务管理确定具体量化的目标制订财务计划的目的

D.确定合理可行的财务方案是财务决策的目的

12.下列理财原则中，不属于有关竞争环境的原则的是（ ）。

A.比较优势原则 B.自利行为原则 C.信号传递原则 D.双方交易原则

二、多项选择题

1.与个人独资企业相比，下列属于公司制企业特点的有（ ）。

A.容易创立 B.容易转让所有权

C.不需要缴纳企业所得税 D.容易在资本市场上筹集资本

2.下列选项中属于对企业的现金流量有着潜在索偿权的狭义的利益相关者的有（ ）。

A.所在社区 B.供应商 C.债权人 D.经营者

3. 下列选项中属于净增效益原则应用领域的包括（ ）。

A.沉没成本 B.差额分析法 C.机会成本 D.比较优势

4. 经营者与股东目标相背离主要表现在逆向选择和道德风险两个方面，下列属于逆向选择的是（ ）。

A.借口工作的需要乱花股东的钱

B.装修奢华的办公室

C.蓄意压低股票的价格，并以自己的名义买回

D.不尽最大努力提高公司股价

5.假设资本市场是完全有效的，那么下列表述中正确的有（ ）

A.可以运用会计方法来改善公司业绩进而提高股价

B.公司的财务决策会影响股价的波动

C.股价可以综合反映出公司的业绩

D.投资者只能获得与投资风险相称的报酬

6.股东权益的市场增加值可以表示为（ ）。

A.企业的市场价值-债务的市场价值-股东投资的资本

B.债务价值和股东投资资本不变的情况下企业的价值变动

C.股东投资资本不变的情况下股价的变动

D.股东权益的市场价值-股东投资资本

7. 为了确保企业财务管理目标的实现，在下列选项中，可以用于协调经营者与所有者矛盾的措施包括（ ）。

A.所有者向企业派遣审计人员 B.所有者向企业派遣财务总监

C.所有者解聘经营者 D.所有者给经营者以“股票选择权”

8.以下属于自利行为原则应用领域的有（ ）。

A.委托—代理理论 B.机会成本概念

C.分工理论 D.沉没成本的概念

9.以下关于金融工具分类的表述中正确的有（ ）。

A.金融期权、期货和利率互换合约属于衍生证券

B.权益证券与固定收益证券相比，其收益与发行人的财务状况相关程度较高

C.金融工具可以分为权益证券和固定收益证券两种

D.由于浮动利率债券的利息收益不固定，所以它不属于固定收益证券

10.财务管理学中的现金流量与会计学中的现金流量不尽相同，下列各项表述中正确的有（ ）。

A.财务学现金流量不应包含现金等价物

B.会计学现金流量包含现金等价物

C.会计学现金流量是就企业的整体进行计量

D.财务学现金流量不就企业整体进行计量，而只就项目投资、证券投资等分别进行计量

全真模拟试题答案及解析

单项选择题答案速查表

多项选择题答案速查表

一、单项选择题答案及解析

1.A〖解析〗本题考查的是有关金融市场资本提供者的相关知识。居民不仅包括自然人，也包括家庭，他们是金融市场中最主要的资本提供者；公司是金融市场中最大的资本需求者；政府通常是资金的需求者，某些时候也会成为资金的提供者；银行、证券公司等金融机构充当的是金融交易的媒介，是专门从事金融活动的主体，故本题选择选项A。

【易错警示】题干中出现的是金融市场中最主要的资本提供者，而非资本需求者，并且要注意金融市场中不同的主体具有不同职能和作用。

2.C〖解析〗本题考查的是反映股东财富最大化目标实现程度的指标选择的知识。从教材可知，我们可以用权益的市场增加值来表示股东财富的增加，故本题选择选项C。

3.A〖解析〗本题考查的是有关竞争环境的原则—自利行为原则的依据。自利行为原则的依据主要是理性经济人假设，选项A正确；选项B是投资分散化原则的依据；选项C是比较优势原则的依据；选项D是双方交易原则的理论依据。故本题选择选项A。

【易错警示】本题要注意区分各项财务管理的基本原则的理论依据，在熟悉掌握各项基本原则的基础上，还应知道它们各自的依据是什么，这样才能在出现不同提问要求的时候“对号入座”，快速选出正确答案。

4.B〖解析〗本题考查的是有关金融市场的知识。金融市场和普通的商品市场类似，是一种交换商品的场所，在金融市场中，交易的对象主要是股票、债券、期货和银行存款单等证券，但与普通的商品交易不同的是，普通的商品交易是使用权和所有权的同时转移，而金融交易则大多只是货币资金使用权的转移。故本题选择选项B。

5.D〖解析〗本题考查的金融市场分类的知识。金融市场按照证券属性的不同可以分为债务市场和股权市场；按照交易程序可以分为场内市场和场外市场；按照所交易的证券是初次还是已经发行可以分为一级市场和二级市场；按照交易证券的期限、利率、风险和市场功能的不同可以分为货币市场和资本市场。故本题选择选项D。

6.C〖解析〗本题考查的知识点是金融市场的基本功能。金融市场具有资本融通和风险分配的基本功能，也具有节约信息成本、调解经济和价格发现等附带功能。故本题选择选项C。

7.C〖解析〗本题考查的知识点是关于财务管理目标优缺点的比较。根据每股收益等于税后净利与投入股份数之间的比值的计算公式可知，它是一个相对数指标，所以每股收益最大化指标相较于利润最大化指标的优点就在于它反映了创造利润与投入资本之间的关系。故本题答案为选项C。

【易错警示】考生要特别注意题干要求的是将每股收益最大化指标与利润最大化指标这两者进行比较。此外，在理解各个指标的内涵基础之上，也应当熟练地掌握各指标之间的优缺点，并能灵活运用。

8.C〖解析〗本题考查的知识点是相关利益者的冲突与协调。由于债权人和股东之间的目标并非完全一致，所以股东有可能会损害到债权人的利益，债权人为了保护自身的利益不受到伤害，除了寻求立法保护之外，还可以通过规定贷款用途、限制发行新债的数额或不得发行新债，甚至可以拒绝进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回已发放的贷款等来保护自身权益，选项C激励是协调经营者与股东之间目标冲突的办法。故本题答案为选项C。

【易错警示】相关利益者的冲突与协调是一个比较常见的考点，本题考查的股东与债权人之间的利益冲突与协调，考生需注意区分不同利益主体之间目标冲突的协调与解决方法，然后根据题干要求选出正确答案。

9.B〖解析〗本题考查的是货币市场的工具。保持金融资产的流动性是货币市场的主要功能，而货币市场工具主要包括短期国债、商业票据、大额可转让存单和银行承兑汇票等。故本题答案为选项B。

10.B〖解析〗本题考查的是财务管理理论的知识。关于现金、现金流量和自由现金流量的理论称为现金流量理论，它也是财务管理最为基础性的理论。故本题答案为选项B。

11.B〖解析〗本题考查的是财务管理职能的相关知识。财务分析和财务预测是进行财务决策和财务计划的基础性条件，而财务决策和财务计划是进行财务分析和财务预测的延续。故本题答案为选项B。

【易错警示】财务管理四项基本职能是相互联系的，考生需要牢牢记住这四项基本职能之间的关系，其中财务分析和财务预测是基础，财务预测和财务计划是延续。

12.A〖解析〗本题考查的是理财原则的相关知识。财务管理的基本原则包括有关竞争环境的原则、有关创造价值的原则和有关财务交易的原则，其中选项A是创造价值的原则，其余选项属于有关竞争环境的原则。故本题答案为选项A。

【易错警示】财务管理的基本原则包括3大类，每一大原则下又包含了许多分支原则，考生需在掌握三大原则的基础之上对每一大原则下属的分支原则也牢记于心，这样无论题干怎么变化考生也能顺利作答。

二、多项选择题答案及解析

1.BD〖解析〗本题考查的是公司制企业组织形式的特点。个人独资企业的权益转让较难，并且难以从外部获得大量资本用于经营，而公司制企业恰好能够很好地克服这两个缺点，具有容易转让所有权，且容易在资本市场上筹集资本的特点。故本题应当选择选项B、D。

2.AB〖解析〗本题考查的是有关狭义的利益相关者的知识。狭义的利益相关者指的是除经营者、债权人和股东以外的，对企业的现金流量有着潜在索偿权的人，故本题选择选项A、B。

【易错警示】考生注意区分狭义的利益相关者和企业广义的利益相关者的区别，广义的利益相关者指的是一切与企业决策有利益关系的人。

3.AB〖解析〗本题考查的是有关创造价值原则的知识。有关创造价值原则的内容之一就是净增效益原则，指的是财务决策建立在净增效益的基础之上，决策的价值取决于其本身和替代方案相比所增加的净收益，它的应用领域主要有两个：差额分析法和沉没成本概念。故本题应当选择选项A、B。

4.ABC〖解析〗本题考查的是经营者背离股东目标表现的相关知识。经营者背离股东目标主要表现在逆向选择和道德风险两个方面，其中逆向选择指的是经营者为了自身的目标而背离股东的目标，道德风险指的是经营者为了自身的目标而不尽最大的努力去实现企业的财务管理目标。选项D属于道德风险，选项A、B、C属于逆向选择。故本题应当选择选项A、B、C。

5.BCD〖解析〗本题考查的是资本市场完全有效假设下，公司财务管理相关理论的正确性。若假设资本市场是完全有效的，那么股价就可以反映所有可获得的信息，而且在面对新信息的时候能够完全地迅速地做出相应的调整，所以选项B、C是正确的。此外，如果资本市场是有效的，那么购买或者出售金融工具的交易的净现值就为零，那么选项D也是正确的。故本题应当选择选项B、C、D。

【易错警示】要注意题干的假设即市场是完全有效的，但这种假设在现实经济社会中是不存在的，所以考生需提高警惕。

6.ABCD〖解析〗本题考查的是股东权益市场增加值的表达式。由于“股东权益的市场价值=公司的市场价值-债务的市场价值”，所以选项A、D在实质上是一样的；当股东投资资本和债务价值不变的情况下，企业价值最大化同增加股东财富是具有相同意义的，所以选项B正确；当股东投资资本不变的情况下，股价下跌可以反映股东财富的减损，股价上升可以反映股东财富的增加，所以选项C正确。故本题应当选择选项A、B、C、D。

7.ABCD〖解析〗本题考查的是协调经营者与所有者矛盾的措施。可以用于协调经营者与所有者矛盾的措施包括监督与激励，选项A、B、C属于监督措施，选项D属于激励措施。故本题所有选项均正确。

【易错警示】在考试中涉及“利益相关者之间的利益冲突协调措施”考点的频率还是比较高的，考生还应当注意区分所有者与债权人之间的利益冲突协调方法。

8.AB〖解析〗本题考查的是财务管理基本原则的相关知识。自利行为原则的应用领域包括委托—代理理论和机会成本的概念，而分工理论是比较优势原则的应用，沉没成本概念是净增效益原则的应用。故本题应当选择选项A、B。

9.AB〖解析〗本题考查的是金融工具分类的知识。金融工具可以分为权益证券、固定收益证券和衍生证券3种，故选项C错误；固定收益证券是指能够提供固定的或者可以根据固定的公式计算出现金流的证券，虽然浮动利率债券的利率是浮动的，但是也规定有明确的计算方法，所以也属于固定收益证券，所以选项D是错误的。故本题应当选择选项A、B。

【易错警示】本题需要特别注意虽然浮动利率债券的利率是浮动的，但是也规定有明确的计算方法，所以也应当属于固定收益证券，这是许多考生经常会判断错误的一个考点。

10.ABC〖解析〗本题考查的是有关现金流量的知识。财务学现金流量不仅就企业整体进行计量，还就项目投资、证券投资等分别进行计量，为企业价值评估、项目投资评价和证券价值评估提供依据。故本题应当选择选项A、B、C。

【易错警示】仔细发现错误选项D中因为将“不仅就”偷换为了“不就”就引起了所表达意思的大不相同，成为了错误选项，这也告诉考生在阅读题干的时候一定要仔细，有些时候仅仅是缺少一个字就会使文句意思大有转变。